Как заработанные комиссии влияют на итоговую доходность?

Провайдеры ликвидности получают часть торговых комиссий от сделок в пуле. Эти комиссии накапливаются и компенсируют непостоянные потери. Если сумма комиссий превышает размер потерь, инвестор получает чистую прибыль по сравнению с простым удержанием токенов.

Почему любое изменение цены вызывает непостоянные потери?

Пулы AMM (например, Uniswap V2) работают по формуле постоянного произведения `x * y = k`. Когда цена токена А растет относительно токена Б, арбитражеры выкупают подорожавший токен А из пула, оставляя провайдерам больше подешевевшего токена Б по сравнению с хранением на кошельке.

Как соотношение весов пула (например, Balancer 80/20) влияет на потери?

Асимметричные пулы (такие как 80/20 или 70/30 на Balancer) меняют пропорцию активов. Пул 80/20 существенно снижает непостоянные потери для актива с весом 80% при колебании его цены, что выгодно для долгосрочных держателей конкретного токена.

Когда непостоянные потери становятся постоянными?

Непостоянные потери становятся реальными (зафиксированными) в тот момент, когда вы выводите свою ликвидность из пула. В этот момент текущий баланс токенов окончательно фиксируется.

Калькулятор непостоянных потерь

Рассчитайте непостоянные потери и сравните доходность пула со стратегией HODL

Результаты

Чистый PnL

$24,74

Непостоянные потери: -$25,26 | Заработано комиссий: +$50.00

Сравнение стоимости

$1 250

$1 225

$1 275

HODL

Пул

Итог

Стоимость HODL

$1 250,00

Стоимость в пуле

$1 224,74

Непостоянные потери (-2.02%)

$-25,26

Заработано комиссий

$50,00

Итоговая стоимость

$1 274,74

Аналитика DeFi

Анализ рисков и доходности пулов ликвидности

Калькулятор непостоянных потерь сопоставляет результаты изменения цен токенов в пуле со стратегией простого удержания (HODL). Учет торговых комиссий позволяет увидеть точку безубыточности предоставления ликвидности. Отслеживать объемы торгов и историческую доходность пулов можно на портале Uniswap Info.

"Точная оценка непостоянных потерь и начисленных комиссий необходима для оптимизации стратегий доходного фермерства и эффективного управления капиталом в DeFi."

Риск расхождения цен

Чем сильнее расходятся цены токенов в паре, тем выше непостоянные потери. Пары со стейблкоинами минимизируют этот риск, в то время как волатильные пары несут больший IL.

Буфер из торговых комиссий

Начисление комиссий — главный способ обогнать непостоянные потери. Высокие торговые объемы пула формируют надежный защитный буфер.

Плюсы асимметричных пулов

Асимметричные пулы (например, Balancer 80/20) снижают риск IL для вашего основного актива, позволяя получать доход без потери экспозиции на токен.

Часто задаваемые вопросы

Непостоянные потери — это разница в стоимости между хранением токенов в пуле ликвидности и их простым удержанием на кошельке (HODL). Они возникают из-за того, что автоматические маркет-мейкеры (AMM) постоянно ребалансируют активы при изменении рыночных цен. Потери называют «непостоянными», потому что при возврате цен к исходному соотношению они исчезают.

Анализ рисков и доходности пулов ликвидности

Часто задаваемые вопросы

Непостоянные потери — это разница в стоимости между хранением токенов в пуле ликвидности и их простым удержанием на кошельке (HODL). Они возникают из-за того, что автоматические маркет-мейкеры (AMM) постоянно ребалансируют активы при изменении рыночных цен. Потери называют «непостоянными», потому что при возврате цен к исходному соотношению они исчезают.