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Bureau du risque crypto
Modélisez tout le trade avant que le levier ne vous modélise
Les crypto-actifs peuvent bouger vite, et le levier transforme de petits mouvements de prix en fortes variations de capital. Cette calculatrice réunit taille de position, frais, funding, break-even, risque de stop loss et estimation simplifiée de liquidation.
"Un trade n’est pas planifié tant que frais, funding, perte au stop et distance à la liquidation ne sont pas visibles ensemble."
Séparez les frais
Utilisez les taux maker et taker de votre niveau d’exchange. Coinbase explique pourquoi les deux types d’ordres peuvent coûter différemment.
Respectez la liquidation
Traitez la liquidation comme une zone de danger, pas comme une promesse exacte. La CFTC rappelle que le levier amplifie gains et pertes.
Prix du funding
Le funding est un coût de portage des futures perpétuels. Binance Academy explique pourquoi longs et shorts échangent des paiements.
Questions fréquentes
Le PnL net correspond au mouvement brut du prix moins frais d’entrée, frais de sortie et funding. La taille de position est marge × levier, donc gains et pertes sont amplifiés. Il faut séparer maker et taker, car la documentation officielle Coinbase Advanced distingue les ordres qui ajoutent ou retirent de la liquidité.
Elle utilise une estimation simplifiée : entrée × (1 − 1/levier) pour les longs et entrée × (1 + 1/levier) pour les shorts. Les plateformes réelles peuvent liquider plus tôt à cause de la marge de maintenance, du mark price et du funding. La CFTC rappelle que le levier amplifie le risque sur les dérivés de monnaies virtuelles.
Le break-even est le prix de sortie où le PnL brut couvre frais d’entrée, frais de sortie et funding. Long : BE = (taille de position + frais entrée + funding) / (pièces × (1 − taker)). Pour un short, le signe s’inverse et le diviseur devient (1 + taker).
Beaucoup de traders commencent avec au moins 1:2 : la distance au take profit est deux fois celle du stop loss. Cela reste une règle de planification : FINRA indique que les crypto-actifs peuvent être très volatils et perdre rapidement de la valeur.
Le funding des contrats perpétuels peut dégrader le résultat net si la position reste ouverte plusieurs jours. Il dépend de l’exchange : utilisez donc le taux réel; ce modèle le traite comme un coût quotidien sur la taille de position. Binance Academy explique les paiements entre longs et shorts.
