Comment les frais de transaction impactent-ils le rendement net ?

Les fournisseurs de liquidité perçoivent une part des frais de transaction du pool. Ces frais accumulés compensent la perte impermanente. Si les frais perçus dépassent la perte impermanente, le fournisseur réalise un bénéfice net.

Pourquoi toute variation de prix engendre-t-elle une perte impermanente ?

Les pools AMM (comme Uniswap V2) s'appuient sur la formule du produit constant `x * y = k`. Si le prix du Token A augmente par rapport au Token B, les arbitres achètent le Token A moins cher dans le pool, laissant aux fournisseurs plus de Token B déprécié.

Comment la pondération du pool (ex. Balancer 80/20) affecte-t-elle la perte ?

Les pools asymétriques (comme 80/20 ou 70/30) modifient le ratio d'actifs. Un pool 80/20 réduit considérablement la perte impermanente pour l'actif pondéré à 80% en cas de variation de son cours.

Quand la perte impermanente devient-elle permanente ?

La perte impermanente devient permanente (réalisée) au moment précis où vous retirez votre liquidité du pool, figeant ainsi les soldes de jetons à leur valeur actuelle.

Calculateur de perte impermanente

Calculez la perte impermanente et comparez les rendements du pool à HODL

Résultats

PnL net

$24,74

Perte impermanente: -$25,26 | Frais gagnés: +$50.00

Comparaison de valeur

$1 250

$1 225

$1 275

HODL

Pool

Final

Valeur HODL

$1 250,00

Valeur du pool

$1 224,74

Perte impermanente (-2.02%)

$-25,26

Frais gagnés

$50,00

Valeur finale

$1 274,74

Analyses DeFi

Analyser les risques et rendements des pools de liquidité

Ce calculateur compare la valeur en pool et la stratégie HODL. Consultez le portail Uniswap Info pour suivre les volumes réels et estimer les frais accumulés.

"Évaluer la perte impermanente et les revenus de frais est capital pour optimiser les stratégies de yield farming en finance décentralisée."

Risque d'écart de cours

Plus l'écart de prix entre les deux jetons augmente, plus la perte est forte. Les paires stables limitent grandement ce risque.

Amortissement par les frais

Accumuler des frais de transaction est l'unique moyen de compenser la perte. Les pools à fort volume offrent un meilleur coussin.

Avantage du pool asymétrique

Les pools pondérés (ex. Balancer 80/20) réduisent le risque de perte sur votre jeton majeur, idéal pour préserver son exposition.

Questions fréquentes

La perte impermanente est la différence de valeur entre la détention de jetons dans un pool de liquidité et leur simple conservation dans un portefeuille. Elle se produit car les teneurs de marché automatisés (AMMs) rééquilibrent constamment les actifs. La perte est "impermanente" car si le ratio de prix initial se rétablit, la perte s'efface.

Questions fréquentes

La perte impermanente est la différence de valeur entre la détention de jetons dans un pool de liquidité et leur simple conservation dans un portefeuille. Elle se produit car les teneurs de marché automatisés (AMMs) rééquilibrent constamment les actifs. La perte est "impermanente" car si le ratio de prix initial se rétablit, la perte s'efface.